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Indicador Momentum y cómo utilizarlo en trading

Definición del indicador Momentum

El Momentum es un indicador tipo oscilador que muestra la tendencia que llevan los precios de un activo y los cambios que ha tenido en un determinado tiempo. Su utilidad está en anticipar los cambios de tendencia y mostrar la velocidad del cambio en los precios. El ejercicio consiste en observar la diferencia porcentual de precios entre el cierre del periodo actual y el de hace n periodos, que generalmente suele ser de 5 ó 10 periodos.

Se puede ver gráficamente como una línea que oscila alrededor de una línea neutra de valor cero. Señala el “momento” de la acción o el índice, mostrando el grado de velocidad y su dirección.

Forma de cálculo

La fórmula es muy sencilla:                MOMENTUM = (CIERRE HOY / CIERRE N DÍAS ANTES) x 100
De ella se deduce que:

  • El indicador será mayor a 100 en la medida que el precio de cierre de hoy es mayor al que tenía en periodos anteriores. Se dice que el valor del momentum es positivo.
  • El indicador será menor a 100 en la medida que el precio de cierre de hoy es menor al que tenía en periodos anteriores. Se dice entonces que el valor del momentum es negativo.

¿Cómo utilizar el indicador momentum?

Generalmente se usan tres modos de interpretar este indicador:

1. Como un indicador de tendencia:

Puede utilizarse como un indicador de tendencia similar al indicador MACD. Puede brindar posibles señales de compra o venta, así:

  • Posible señal de compra: Cuando el indicador corte a la línea horizontal de 100 de abajo hacia arriba
  • Posible señal de venta: Cuando el indicador corte la línea horizontal de 100 de arriba hacia abajo.

A continuación un ejemplo de posibles señales de compra y venta en el par AUD/USD. Como podemos ver en este gráfico no hay claras señales de compra o de venta como para entrar en ellas, por lo cual se debe tomar otros patrones que den mayor claridad:

En caso de que el Momentum oscile mucho alrededor de la línea neutra y de forma poco pronunciada, debe darse una zona neutra alrededor de dicha línea con el fin de evitar órdenes de venta y/o compra poco eficaces.

2. Como un indicador adelantado:

Se presume que se pueden identificar los techos en el mercado cuando hay incrementos acelerados en los precios. De igual manera se presume que pueden identificarse los suelos en el mercado cuando los precios caen vertiginosamente.

3. Como indicador de Divergencias:

Las divergencias alcistas y bajistas pueden ser usadas como señales para entrar al mercado:

Divergencia bajista: Cuando en el mercado se presentan máximos, se observará como el Momentum sube de forma casi vertical hasta caer, mientras los precios aún suben o se mueven con una tendencia lateral. Esta se interpreta como una señal de venta.

Ejemplo de una divergencia bajista en el par NZD/USD, donde se muestra una entrada en venta, el cual se da cuando se presenta la ruptura de la línea de tendencia que confirma la posterior señal de entrada en coto del indicador Momentum:

Divergencia alcista: Cuando en el mercado se presentan mínimos, el Momentum cae con mucha fuerza y sube, antes de que lo hagan los precios, los cuales continúan bajando durante un tiempo. Se interpreta como una señal de compra.

Ejemplo de una divergencia alcista en el par USD/JPY, donde se muestra una entrada en largo (compra), luego de la señal que da el momentum y posterior ruptura de la línea de tendencia secundaria:

Conclusiones:

  • El Momentum puede llegar a brindar señales falsas en un mercado con tendencia clara por lo cual suele usarse más en mercados laterales.
  • Como los demás indicadores, se basa en hipótesis y estadísticas y las decisiones de compra y de venta deben apoyarse en diversas herramientas que permitan tomar decisiones acertadas.
  • Ninguna inversión está libre de riesgo.

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TRADING – MERCADOS – RIESGOS – FINANZAS

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